Средства, предназначенные для инвестирования в производство и в объекты непроизводственной сферы, в своей подавляющей массе выступают первоначально в форме денежных средств.
Два основных канала передачи денежных средств
- рынок банковских кредитов;
- покупка ценных бумаг заемщика.
Превращение денежных средств в инвестиции может происходить разными путями.
- Сам хозяйствующий субъект, обладая определенными собственными средствами, использует их для расширения и совершенствования производства или создания непроизводственных объектов. Подобным образом превращаются в инвестиции сбережения физического лица, которое организует предприятие за счет своих личных сбережений;
- Передача средств осуществляется по каналам финансового рынка, где собственники денежных средств выступают в качестве поставщиков инвестиционного капитала, а лица, привлекающие чужие средства, — в качестве его потребителей. Данная схема возникает из-за того, что подавляющая масса населения лишена возможности осуществлять непосредственно инвестиции в производство, так как для этого необходимо обладать некоторыми навыками в управлении производством, а также иметь определенный минимальный размер средств.
Виды инвестиций
В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.
реальные — вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем;
• материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства;
стратегические инвестиции — это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.;
базовые инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же сфере деятельности, в том же регионе и т. п.;
текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов;
инновационные инвестиции можно подразделить на две группы:
— инвестиции в модернизацию предприятия (техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка);
— инвестиции по обеспечению безопасности (сырьем, комплектующими и т.п.).
• нематериальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. Основное направление включает: повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. п.
финансовые — вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги (долевые и долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады);
• спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Обычно это краткосрочный период и больший финансовый риск;
• долгосрочные вложения преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладывается капитал.
По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные.
• прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования (приобретение реальных активов, вложение капитала в уставные фонды организации).
• косвенные инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов.
По отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции.
• внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора;
• внешние — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.
По периоду осуществления инвестиции подразделяют на:
• долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет (как правило, они осуществляются в форме капитальных вложений);
• среднесрочные — вложения капитала на период от одного до трех лет;
• краткосрочные — вложения на период до одного года.
По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, энергетику и т. п.